破解个人资产配置难题,公募FOF成“香饽饽”_理

来源:[db:来源]作者:新闻库来源发布时间:2021-08-09
近年来,随着居民的收入增加与财富积累,理财需求日益提升。尤其今年以来市场的持续震荡,让投资者也开始更加偏好风险相对可控的产品,风险较分散、收益较稳健的公募……

近年来,随着居民的收入增加与财富积累,理财需求日益提升。尤其今年以来市场的持续震荡,让投资者也开始更加偏好风险相对可控的产品,风险较分散、收益较稳健的公募FOF顺势步入发展快车道。据悉,交银招享一年混合(FOF)(A类011605 C类011606)将于8月18日首发,管理人为行业内组合管理经验丰富且业绩广受好评的交银施罗德基金,这只新基的发行值得关注。

公募FOF步入发展新阶段,未来前景广阔

截止2021年6月30日,全市场共有162只公募FOF基金,整体规模从2020年末910.54亿元增加到1343.65亿元,规模增幅接近50%(数据来源:wind)。并且,从今年上半年FOF产品的业绩来看,相比其他类型的基金,收益表现相对均衡。截至2021年6月底,成立时间满6个月的144只FOF产品中有139只产品获得正收益,仅五只产品微幅收跌。(数据来源:wind)

公募基金一般拥有专业的FOF管理团队,也积累了一定的资产配置能力,有望打造真正的多资产、多策略的基金,为投资者提供风险收益有别于单一资产的基金产品。

说到公募FOF,则不得不提交银施罗德基金,交银施罗德基金多元资产团队是行业内的组合管理先行者,较早有体系地开展组合管理,产品线丰富且历经市场考验,受到多个互联网平台和渠道的广泛认可。团队目前管理着业内唯一一只百亿FOF基金,交银安享稳健FOF截至2021年6月30日规模为152.87亿元。(数据来源:基金2021年二季度报告)

公募FOF直击选基难题

据统计,目前全市场共有8300多只公募基金,种类繁多,业绩分化大。以2020年为例,在偏股混合基金中,表现最优和表现最差的基金业绩差异接近139个百分点。(数据来源:wind)可见买到优秀的基金和较差的基金面临的境遇可谓“冰火两重天”。此外,单从历史业绩来筛选基金也不一定能选到常胜品种,受到市场风格切换等因素影响,短期“冠军基”现象更是层出不穷,这也进一步增加了投资者挑选基金的难度。

与普通投资者自己挑选基金不同,公募FOF是从专业的角度挑选基金,建立大类资产配置策略,明确不同资产的投资配比,再通过定性、定量的分析和论证选择基金产品,最终确定投资标的并持续进行动态跟踪和调整。可见公募FOF具备远超普通投资人的择基能力,专业的事情还是需要交给专业的人来做。

据了解,交银多元资产团队一直秉持数智化赋能的理念,团队的量化研发系统成熟,通过大数据分析和机器学习进行基础研究、模型开发及策略回测。每日跟踪测算全市场基金的多维度指标,对各类别8000余只基金做到全覆盖,擅长优选基金,力求精准把握各子基金的风格、主题,通过互补配置以期抵御市场风格的转变。

选FOF先看FOF管理团队

挑选FOF,核心在于选择FOF管理人。据了解,交银施罗德基金早在2016年开始探索基金组合管理,并且旗下FOF产品及基金组合经历多次股市和债市的回调行情,仍获得较为优异的业绩。交银多元资产团队管理的代表产品“我要稳稳的幸福(交通银行(601328,股吧)版)”组合自2017/01/20起运作1622天,累计收益 36.65%,年化收益率7.28%,最大回撤仅-2.79%,在市场的变幻中通过对大类资产的有效配比,争取提高在单一资产上获得的收益率。(基金组合数据来自交通银行,截至2021.06.30。基金组合的完整业绩请见文末注释。)

即将发行的交银招享一年混合(FOF),拟将由交银多元资产团队的核心人员刘兵担任基金经理。上海财经大学数量经济学博士出身的刘兵,具备扎实的数量研究功底,自2016年加入交银施罗德基金后,他深度参与公司多只互联网平台基金组合的管理运作,经验丰富。刘兵一直主张控制风险为先,他希望交银施罗德的FOF产品以控制风险为先,力求通过平滑波动提升持有人的体验感。

值得一提的是,交银施罗德基金在今年6月已获得基金投资试点资格,公司的组合管理业务将站上一个更高的新起点,未来,交银施罗德基金不仅专注于挑选优秀产品,做出理想的组合业绩,还将重点关注如何把基金组合业绩转化为投资者实实在在的收益,解决“基金赚钱,基民不赚钱”的痛点。

这次即将发行的交银招享一年混合(FOF)将是展现交银施罗德基金公募FOF管理能力的又一新作,这让市场对本只基金的发行充满了期待。

注: “我要稳稳的幸福”组合数据来源:交通银行版,区间2017.01.20-2021.06.30;“我要稳稳的幸福”组合2017年收益率8.90%、2018年收益率5.62%、2019年收益率6.90%、2020年收益率7.83%、2021年H1 2.81%。“我要稳稳的幸福”组合是由销售机构向投资者提供的基金销售增值服务。符合销售机构相关要求的个人投资者可以根据销售机构所提供的组合的目标和定位以及自身的风险偏好自行选择是否跟投(即根据组合基金配置比例认购/申购组合内的一揽子基金)。投资者接受销售机构提供的组合服务不得被视为基金管理人向投资者提供了任何投资建议,基金管理人亦非该服务的法律关系当事人。我国证券市场发展时间较短,不能反映证券市场发展的所有阶段,组合及其所投资基金过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的基金的业绩并不构成组合业绩表现的保证。基金组合投资有风险,敬请投资人认真阅读组合所投基金的相关法律文件,了解组合所投基金的风险与收益特征,并关注组合的风险评级及特有风险,选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。

交银安享稳健(FOF)特有风险:本基金为养老基金,基金名称中的“养老”并不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺。本基金非保本产品,存在投资者承担亏损的可能性。

我国证券市场发展时间比较短,不能反映市场发展的所有阶段,基金过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其它基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。合格评级评价机构发布所涉评价结果并不是对未来表现的预测,也不视作投资基金的建议。上述基金投资于证券市场,基金净值会因证券市场波动等因素产生波动。投资人在投资基金前,需全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,自主判断基金的投资价值,理性判断市场,对投资上述基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。投资人根据所持有份额享受基金的收益,但同时需要承担相应的投资风险。

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